아연 자원의 국제 가격은 수급 관계와 경제 상황에 직접적인 영향을 받습니다.아연 자원의 전 세계 분포는 주로 호주, 중국 등의 국가에 집중되어 있으며 주요 생산국은 중국, 페루, 호주입니다.아연 소비는 아시아 태평양과 유럽 및 미국 지역에 집중되어 있습니다.Jianeng은 아연 가격에 상당한 영향을 미치는 세계 최대의 아연 금속 생산자이자 거래자입니다.중국의 아연 자원 매장량은 세계 2위이지만 등급은 높지 않습니다.생산과 소비 모두 세계 1위이며 대외의존도도 높다.
하나는 LME가 아연 선물 시장에서 지배적 위치를 점하고 있는 유일한 글로벌 아연 선물 거래소라는 점이다.
LME는 1876년에 설립되었으며 설립 초기부터 비공식 아연 거래를 시작했습니다.1920년에 공식적인 아연 거래가 시작되었습니다.LME는 1980년대부터 세계 아연 시장의 바로미터 역할을 해왔으며, 공식 가격은 전세계 아연 수급 변화를 반영해 세계적으로 널리 인정받고 있다.이러한 가격은 LME의 다양한 선물 및 옵션 계약을 통해 헤지될 수 있습니다.아연의 시장 활동은 LME에서 구리 및 알루미늄 선물 다음으로 3위를 차지합니다.
둘째, 뉴욕상업거래소(COMEX)가 아연 선물 거래를 잠시 개시했으나 성사되지 않았다.
COMEX는 1978년부터 1984년까지 아연 선물을 잠시 운영했지만 전반적으로 성공하지 못했습니다.당시 미국 아연 생산업체들은 아연 가격 책정에 매우 강했기 때문에 COMEX는 계약 유동성을 제공할 아연 사업 규모가 충분하지 않아 아연이 구리 및 은 거래처럼 LME와 COMEX 간 가격 차익거래를 하는 것이 불가능했습니다.현재 COMEX의 금속 거래는 주로 금, 은, 구리, 알루미늄에 대한 선물 및 옵션 계약에 중점을 두고 있습니다.
세 번째는 상하이 증권거래소가 2007년에 공식적으로 상하이 아연 선물을 출시하여 글로벌 아연 선물 가격 책정 시스템에 참여했다는 것입니다.
상하이 증권거래소 역사상 짧은 아연 거래가 있었습니다.1990년대 초반부터 아연은 구리, 알루미늄, 납, 주석, 니켈과 같은 기본 금속과 함께 중장기 거래 품목이었습니다.그러나 아연 거래 규모는 해마다 줄어들었고, 1997년에는 아연 거래가 사실상 중단됐다.1998년 선물시장의 구조조정 과정에서 비철금속 거래품종은 구리와 알루미늄만 보유하고 아연 등 기타품종은 폐지되었다.2006년에도 아연 가격이 계속 상승하면서 아연 선물이 시장에 복귀해야 한다는 요구가 끊임없이 제기되었습니다.2007년 3월 26일, 상하이 증권 거래소는 공식적으로 아연 선물을 상장하여 중국 아연 시장의 지역적 공급 및 수요 변화를 국제 시장에 전달하고 글로벌 아연 가격 책정 시스템에 참여했습니다.
국제 시장에서 아연 현물 가격을 책정하는 기본 방법은 아연 선물 계약 가격을 기준 가격으로 하고 해당 가격 인상을 현물 호가로 추가하는 것입니다.아연 국제 현물 가격과 LME 선물 가격의 추세는 매우 일관적입니다. 왜냐하면 LME 아연 가격은 아연 금속 구매자와 판매자의 장기 가격 책정 기준이 되고 월 평균 가격은 아연 현물 거래의 가격 기준으로도 사용되기 때문입니다. .
하나는 1960년부터 1978년까지 아연 가격의 상승과 하락 주기입니다.두 번째는 1979년부터 2000년까지의 변동기이다.세 번째는 2001년부터 2009년까지 급격한 상승과 하락 사이클이다.넷째는 2010년부터 2020년까지의 변동기간이다.다섯 번째는 2020년 이후 급격한 상승기이다. 2020년 이후 유럽 에너지 가격의 영향으로 아연 공급 능력이 감소했고, 아연 수요의 급격한 증가로 인해 아연 가격이 반등해 계속 상승세를 넘어섰다. 톤당 3500달러.
2022년 미국 지질조사국(USGS)의 최신 보고서에 따르면 전 세계 확인된 아연 자원은 19억 톤, 전 세계 확인된 아연 광석 매장량은 2억 1천만 금속 톤에 달합니다.호주는 아연광석 매장량이 가장 풍부하여 6,600만 톤으로 전 세계 총 매장량의 31.4%를 차지합니다.중국의 아연광석 매장량은 3,100만 톤으로 호주에 이어 두 번째로 세계 전체의 14.8%를 차지합니다.그 밖에 아연광석 매장량이 많은 국가로는 러시아(10.5%), 페루(8.1%), 멕시코(5.7%), 인도(4.6%) 등이 있으며, 기타 국가의 아연광석 매장량은 전체 아연광석 매장량의 25%를 차지한다. 전 세계 총 매장량.
첫째, 역사적으로 아연 생산량은 지난 10년 동안 약간 감소했지만 계속해서 증가해 왔습니다.향후 점차 생산량이 회복될 것으로 예상된다.
전 세계 아연광석 생산량은 100년 넘게 지속적으로 증가해 왔으며, 2012년에 연간 아연 정광 생산량이 1,350만 금속톤으로 정점에 도달했습니다.이후 몇 년 동안 성장이 재개된 2019년까지 어느 정도 감소세를 보였습니다.그러나 2020년 코로나19 사태로 전 세계 아연 광산 생산량이 다시 감소해 연간 생산량이 전년 대비 5.51%인 70만톤 감소해 전 세계 아연 공급이 부족해지고 가격이 지속적으로 상승했다.전염병이 완화되면서 아연 생산량은 점차 1,300만 톤 수준으로 회복되었습니다.분석에 따르면 세계 경제가 회복되고 시장 수요가 촉진되면서 아연 생산량은 앞으로도 계속 증가할 것으로 보입니다.
두 번째는 전 세계적으로 아연 생산량이 가장 많은 국가는 중국, 페루, 호주라는 점입니다.
미국 지질조사국(USGS)의 데이터에 따르면, 2022년 전 세계 아연광석 생산량은 1,300만 톤에 이르렀으며, 중국은 420만 톤으로 가장 높은 생산량을 기록해 전 세계 총 생산량의 32.3%를 차지했다.그 밖에 아연광석 생산량이 많은 국가로는 페루(10.8%), 호주(10.0%), 인도(6.4%), 미국(5.9%), 멕시코(5.7%) 등이 있다.다른 국가의 아연 광산 총 생산량은 전 세계 총 생산량의 28.9%를 차지합니다.
셋째, 세계 상위 5대 아연 생산업체는 세계 생산량의 약 1/4을 차지하고 있으며 이들의 생산 전략은 아연 가격에 일정한 영향을 미칩니다.
2021년 세계 5대 아연 생산국의 연간 총 생산량은 약 314만톤으로 전 세계 아연 생산량의 약 1/4을 차지했다.아연 생산액은 94억 달러를 초과했으며, 그 중 Glencore PLC는 약 116만 톤의 아연을 생산했고, Hindustan Zinc Ltd는 약 790,000톤의 아연을 생산했으며, Teck Resources Ltd는 약 610,000톤의 아연을 생산했으며, Zijin Mining은 약 310,000톤의 아연을 생산했습니다. Boliden AB는 약 270,000톤의 아연을 생산했습니다.대규모 아연 생산업체는 일반적으로 생산량을 줄이고 아연 가격을 유지한다는 목표를 달성하기 위해 광산을 폐쇄하고 생산을 통제하는 “생산 감소 및 가격 유지” 전략을 통해 아연 가격에 영향을 미칩니다.2015년 10월, 글렌코어는 전 세계 생산량의 4%에 해당하는 총 아연 생산량을 줄이겠다고 발표했고, 같은 날 아연 가격은 7% 이상 급등했습니다.
첫째, 세계 아연 소비는 아시아 태평양과 유럽 및 미국 지역에 집중되어 있습니다.
2021년 전 세계 정제 아연 소비량은 1409.54만 톤으로, 아연 소비는 아시아 태평양, 유럽 및 미국 지역에 집중되었으며, 중국이 아연 소비량의 가장 높은 비율(48%)을 차지했습니다.미국과 인도는 각각 6%, 5%로 2위와 3위를 차지했다.기타 주요 소비국으로는 한국, 일본, 벨기에, 독일 등 선진국이 있습니다.
둘째, 아연의 소비구조는 초기소비와 최종소비로 나누어진다.초기 소비는 주로 아연 도금이고 터미널 소비는 주로 인프라입니다.소비자 측의 수요 변화는 아연 가격에 영향을 미칩니다.
아연의 소비구조는 초기소비와 최종소비로 구분할 수 있다.아연의 초기 소비량은 주로 아연도금 용도에 집중되어 64%를 차지합니다.아연의 최종 소비는 하류 산업 체인에서 아연의 초기 제품을 재처리하고 적용하는 것을 의미합니다.아연 최종 소비량에서는 기반 시설과 건설 부문이 각각 33%와 23%로 가장 높은 비중을 차지합니다.아연 소비자의 성과는 터미널 소비 현장에서 초기 소비 현장으로 전달되어 아연 수급 및 가격에 영향을 미치게 됩니다.예를 들어, 부동산, 자동차 등 주요 아연 최종소비산업의 실적이 부진할 경우 아연도금, 아연합금 등 초기 소비량의 주문량이 감소해 아연 공급이 수요를 초과하게 되어 궁극적으로 아연 공급이 수요를 초과하게 된다. 아연 가격 하락.
세계 최대의 아연 거래업체인 Glencore는 세 가지 장점을 통해 시장에서 정제된 아연의 유통을 통제합니다.첫째, 다운스트림 아연 시장에 직접 상품을 신속하고 효율적으로 구성할 수 있는 능력입니다.두 번째는 아연 자원을 할당하는 강력한 능력입니다.세 번째는 아연 시장에 대한 예리한 통찰력이다.세계 최대 아연 생산업체인 Glencore는 2022년에 940,000톤의 아연을 생산했으며, 세계 시장 점유율은 7.2%입니다.아연의 거래량은 240만톤으로 세계 시장점유율은 18.4%이다.아연의 생산량과 무역량은 모두 세계 최고 수준이다.글렌코어의 글로벌 자가생산 1위는 아연 가격에 막대한 영향력을 행사할 수 있는 기반이 되며, 거래량 1위는 이러한 영향력을 더욱 증폭시킨다.
첫째, 상하이아연거래소는 국내 아연 가격체계 구축에 긍정적인 역할을 했으나 아연 가격결정권에 대한 영향력은 아직 LME에 비해 낮다.
상하이 증권거래소가 출시한 아연 선물은 국내 아연 시장의 수요 공급 투명성, 가격 책정 방법, 가격 담론, 국내외 가격 전달 메커니즘에 긍정적인 역할을 했습니다.중국 아연 시장의 복잡한 시장 구조 하에서 상하이 아연 거래소는 개방적이고 공정하며 권위 있는 아연 시장 가격 책정 시스템을 구축하는 데 도움을 주었습니다.국내 아연 선물 시장은 이미 일정한 규모와 영향력을 보유하고 있으며, 시장 메커니즘이 개선되고 거래 규모가 확대됨에 따라 세계 시장에서의 위상도 높아지고 있습니다.2022년 상하이 아연 선물 거래량은 안정적으로 유지되었으며 소폭 증가했습니다.상하이 증권거래소의 데이터에 따르면 2022년 11월 말 현재 상하이 아연 선물의 2022년 거래량은 63906157건으로 전년 대비 0.64% 증가했으며 월 평균 거래량은 5809650건입니다. ;2022년 상하이 아연 선물의 거래량은 전년 대비 11.1% 증가한 79321억 위안에 이르렀고, 월평균 거래량은 48367억 위안에 달했다.그러나 글로벌 아연의 가격결정력은 여전히 LME에 의해 지배되고 있으며, 국내 아연 선물시장은 여전히 하위 시장인 지역 시장으로 남아있습니다.
둘째, 중국의 아연 현물 가격은 제조업체 견적에서 주로 LME 가격을 기반으로 하는 온라인 플랫폼 견적으로 발전했습니다.
2000년 이전에는 중국에는 아연 현물 시장 가격 책정 플랫폼이 없었고 현물 시장 가격은 기본적으로 제조업체의 견적을 기반으로 형성되었습니다.예를 들어 주강삼각주의 가격은 주로 Zhongjin Lingnan이 결정한 반면, 양쯔강 삼각주에서는 Zhuzhou Smelter와 Huludao가 가격을 주로 결정했습니다.부적절한 가격 책정 메커니즘은 아연 산업 체인의 상류 및 하류 기업의 일상 운영에 심각한 영향을 미쳤습니다.2000년에 SMM(Shanghai Nonferrous Metals Network)이 네트워크를 구축했고, 그 플랫폼 시세는 많은 국내 기업들이 아연 현물 가격을 책정하는 참고 자료가 되었습니다.현재 국내 현물시장의 주요 호가는 Nan Chu Business Network, Shanghai Metal Network의 호가를 포함하고 있으나, 온라인 플랫폼의 호가는 주로 LME 가격을 참고하고 있습니다.
첫째, 중국의 아연 자원 총량은 세계 2위이나 평균 품질이 낮고 자원 추출이 어렵다.
중국은 호주에 이어 세계 2위의 풍부한 아연광석 매장량을 보유하고 있다.국내 아연광석 자원은 주로 윈난(24%), 내몽고(20%), 간쑤(11%), 신장(8%) 등 지역에 집중되어 있습니다.그러나 중국의 아연광석 매장량 등급은 일반적으로 낮으며 소규모 광산은 많고 대규모 광산은 적으며 희박하고 풍부한 광산도 많습니다.자원 추출이 어렵고 운송 비용이 높습니다.
둘째, 중국의 아연광석 생산량은 세계 1위를 차지하고 있으며, 국내 최고 아연 생산업체들의 영향력이 커지고 있다.
중국의 아연 생산량은 수년 연속으로 세계 최대 규모를 유지해 왔습니다.최근 몇 년 동안 중국은 산업간, 상류 및 하류 인수합병, 자산 통합 등 다양한 수단을 통해 점차 글로벌 영향력을 지닌 아연 기업 그룹을 형성했으며, 3개 기업이 세계 10대 아연 광석 생산업체에 포함되었습니다.Zijin Mining은 중국 최대의 아연 정광 생산 기업으로, 아연 광석 생산 규모가 세계 5위 안에 듭니다.2022년 아연 생산량은 402,000톤으로 국내 전체 생산량의 9.6%를 차지했다.Minmetals Resources는 2022년 아연 생산량이 225,000톤으로 세계 6위를 차지했으며, 이는 국내 전체 생산량의 5.3%를 차지합니다.Zhongjin Lingnan은 2022년 아연 생산량이 193,000톤으로 세계 9위를 차지하고 있으며 이는 국내 전체 생산량의 4.6%를 차지합니다.기타 대규모 아연 생산업체로는 Chihong Zinc Germanium, Zinc Industry Co., Ltd., Baiyin Nonferrous Metals 등이 있습니다.
셋째, 중국은 아연의 최대 소비국으로 아연 도금 및 하류 부동산 인프라 분야에 소비가 집중되어 있습니다.
2021년 중국의 아연 소비량은 676만톤으로 세계 최대의 아연 소비국이 됐다.아연 도금은 중국 아연 소비의 가장 큰 비중을 차지하며 아연 소비의 약 60%를 차지합니다.다음으로 다이캐스팅 아연 합금과 산화 아연이 각각 15%와 12%를 차지합니다.아연도금의 주요 적용 분야는 인프라와 부동산입니다.중국의 아연 소비 절대우위로 인해 인프라 및 부동산 부문의 번영은 전 세계 아연 공급, 수요 및 가격에 상당한 영향을 미칠 것입니다.
중국의 아연 대외 의존도는 상대적으로 높으며 뚜렷한 상승 추세를 보이고 있으며 주요 수입원은 호주와 페루입니다.2016년 이후 중국의 아연정광 수입량은 해마다 증가해 현재 세계 최대의 아연광석 수입국이 됐다.2020년 아연정광 수입의존도는 40%를 초과했다.국가별 관점에서 볼 때, 2021년 중국에 아연 정광을 가장 많이 수출한 국가는 호주로, 연간 107만 톤으로 중국 전체 아연 정광 수입의 29.5%를 차지했습니다.둘째, 페루는 중국에 78만톤을 수출하는데 이는 중국 전체 아연 정광 수입의 21.6%를 차지한다.아연광석 수입에 대한 의존도가 높고 수입 지역이 상대적으로 집중되어 있다는 것은 정련된 아연 공급의 안정성이 공급 및 운송 목적에 의해 영향을 받을 수 있음을 의미하며, 이는 중국이 아연 및 아연의 국제 무역에서 불리한 이유 중 하나이기도 합니다. 세계 시장 가격을 수동적으로 받아들일 수 있을 뿐입니다.
이 기사는 원래 중국광업일보(5월 15일자) 초판에 게재되었습니다.
게시 시간: 2023년 9월 8일
